交易狀態下股票市場可分為兩種狀態:理性狀態和非理性狀態!
理性狀態是指在正常思維范圍內的運行狀態，理性狀態下股市日常上下波動幅度范圍大部分人可以接受和理解。
非理性狀態是指理性所不能理解的、用邏輯行為所不能表達難以解釋的狀態。非理性狀態是一種極端狀態，絕大部分人既預測不瞭也看不懂。
一般投資行為最好在理性狀態下進行，追求穩定的投機也應在理性狀態下進行。而追求高收益能承擔高風險者可以專門尋找個股處於非理性狀態運行下去交易。因為非理性狀態下市場的波動十分巨大遠超出絕大部分人想象范圍。個股運行也是如此，理性狀態下股價波動短期漲跌幅相對有限。進入非理性狀態運行時股價短期波幅特別大。選擇操作非理性狀態運行中的個股如看錯損失會很大，如一旦做對短期利潤也是非常可觀。選擇理性狀態下的品種操作，還是選擇非理性狀態下運行的品種操作在於個人的認識與選擇。這兩種狀態下的操作策略是絕然不同的。
在選股選擇上可以主動去選擇理性狀態和非理性狀態下運行的品種。每一個股票都會出現非理性狀態表現，同一個股票運行過程中理性狀態和非理性狀態之間可以發生轉換。既可以由原來理性狀態轉變為非理性狀態，也可以由非理性狀態轉變為理性狀態，甚至在一段時期內出現多次輪換。因此每一個投資者都應該熟悉理性狀態和非理性狀態下各自特點，掌握不同狀態下對應策略。
下面選取幾個股票為個案，介紹一下理性狀態和非理性狀態的K線表現特征，以及同一品種在不同狀態的轉換K線表現情況。
