今天來講講設計一套交易系統的框架。 建立一套適合自己的交易系統，是成功交易的必經之路。 建立一個適合自己，又適合市場的交易系統是一件非常復雜，而且漫長的過程。今天我們來講講建立一個完備的交易系統的總體框架。（具體裡面每一個因子，以後會單篇單篇細講。） 本質上交易系統，就是產生交易股票的買入和賣出。因此交易系統也並不復雜，就是細化自己的買賣過程，讓自己的買入和賣出都有邏輯。 每個人的交易系統不盡相同，其中性格占很大因素，並沒有優劣之分。有耐心的擅長中長線，喜歡刺激的人經常追逐短線、厭惡風險的人討厭打板，等等，交易系統也沒辦法照搬照抄，最主要是適合自己。 另外，關於交易效果評價，我問一個簡單的問題：一年賺5倍好，還是5年賺一倍好？ 可能大傢想都不用想就會得出結論：廢話，當年是一年5倍好。白貓黑貓，能抓到老鼠才是好貓。 但實際是錯的，在主流投資領域（尤其是機構）流傳著這樣一句話：一年賺5倍的，如過江之鰍，很多很多。但是能夠5年賺一倍的，確實鳳毛翎角，實屬難得。 為什麼呢？這就涉及到交易系統裡非常重要的一個價值評價：交易系統裡產生的正常盈利能否持續性。 說白瞭，如果你夠運氣，買入7月4日買入匯納科技，接下來四個一個板。也就是50%。5月9日打板北京科銳，停牌放出來就是將近4個板。這種例子數不勝數。 但重點來瞭：這份利潤是怎麼來的？比如說匯納科技吧，你可以說你是潛伏中報預增，也可以說是埋伏無人零售，更可以說你有內幕消息。 但是，這種效果能否復制？當然不能，所以，這種利潤本質上就是運氣大過邏輯。你可以無限制復制邏輯，但你很難無限制復制運氣。 而我們今天討論的交易系統，就是基於可無線復制，追求的是可持續性。而不是追求運氣。甚至恰恰相反，好的交易系統要規避解決運氣這個場外因素帶來的不確定性，因為有好運，就有厄運。在漫長的交易過程中，不可能好事全讓你一個人占瞭吧。 總結一下：交易系統追求的本質是：系統運轉內，制造可持續的盈利。一次兩次的買賣，不在交易系統的關心范圍內。 我們在回到交易系統中來。 交易實際上就是一買一賣的過程，所以交易系統也是圍繞買入和賣出而建立的。買入策略就是尋找介入點，賣出策略涵蓋止盈止損。 相比於賣出策略，買入策略相對重要一些，買的好，賣出決定多賺還是少賺，而買的差，可能就是少賺或浮虧瞭。 細分交易系統，包括以下幾個方面：