一、事件介紹
滬深港通是指上海證券交易所、深圳證券交易所和香港聯合交易所允許兩地投資者通過當地證券公司（或經紀商）買賣規定范圍內的對方交易所上市的股票，是滬深港股票市場交易互聯互通機制。
滬深港通包括滬港通和深港通。滬港通下的股票交易於2014年11月17日開始；深港通於2016年12月5日正式啟動。
港股投資者利用滬深港通額度購買的A股往往具有長期投資的價值，給瞭A股投資者一個很好的指引作用，通過滬深港通投資的機構較多。
二、測試結果
2.1 單指標測試：分別從總持倉比例與60天前的差值、過去20天的機構換手率的均值、過去20天的新開倉比率的均值等方面進行測試。
2.1.1 總持倉比例與60天前的差值：所有機構對一隻股票的總持倉市值占該隻股票的總市值比率，減去60天前的該值，反映出港股近期對他的增減倉的情況。
分為五組，可以看出比率變動較大的收益較高。是因為香港機構增加持倉越多，表明對該股未來越看好，提振瞭A股投資者的信心。
按照總持倉比例與60天前的差值分組特異性收益：
2.1.2 過去20天的機構換手率的均值：按照過去20天的機構換手率的均值分為五組，可以看到交易更活躍的一組更好的收益。原因可能是交易較為活躍的股票容易登上各種榜單，吸引投資者的註意，也就帶來更多的資金。
過去20天的機構換手率的均值分組特異收益：
2.1.3 過去20天的新開倉比率的均值：按照過去20天的新開倉比率的均值分為五組，可以看到新開倉比率均值更高的有更好的收益。原因是新開倉比率更高，表明香港方面有更多新的投資機構看好該隻股票的未來。
過去20天的新開倉比率的均值分組特異收益：
三、滬深港通事件研究的結論
具體從細分維度來看，總持倉比例與60天前的差值更大的、過去20天機構換手率均值更大的和過去20天新開倉比率更大的擁有更高的特異性收益。拾荒網。