傑西·利弗莫爾(Jesse Lauriston Livermore)，1877 年 7 月 26日出生，20世紀20年代紐約華爾街傳奇人物。在40年的交易生涯中幾度破產，又幾度東山再起。在1929年大蕭條中因做空而獲利上億美元。他提出的交易法則(入場時機、資金管理和情緒控制)歷經70多年，在當今的股市上依然非常有效。
一個成功的投機者心須時刻學習以下三點：
入場時機 ——什麼時候入場，就像是利弗莫爾的密友、棕櫚灘賭場老板艾德·佈拉德利經常說的：“什麼時候持有，什麼時候收手。”
資金管理 ——千萬不要隨意虧錢，不要虧掉你的籌碼、你的倉位。一個沒有瞭現金的投機者就像一個沒有瞭存貨的雜貨店主。如果沒有瞭現金，那你就出局瞭。所以千萬不要虧掉你的本錢!
情緒控制 ——在進行一筆成功的交易之前，你必須制訂一份清晰詳細的交易計劃並且嚴格執行。在真正開始投機之前，每個投機者都必須制訂一份充滿智慧的作戰計劃，根據自己的性格特征作出修改。投機者最需要控制的就是自己的情緒。要記住，推動股票市場的不是推理、邏輯或者純粹的經濟學。真正的推動力量是人性，而人性從未改變。這是我們與生俱來的本性，不是會改變的。
“除非你拿出真金白銀進行投資，否則你是不會知道自己的判斷是否正確的。”
利弗莫爾曾經說：“如果你不把自己的錢拿出來放在賭桌上，你就沒有辦法測試自己的判斷是否正確，因為你沒有真正測試你自己的情緒。我相信控制股票市場走勢的是人的情緒，而不是什麼推理。生活中任何重要的事情都是這樣的：愛情、婚姻、教育子女、戰爭、犯罪……隻有很少的時候驅動人們的力量是理智。”
“當然，我不是說銷售額、利潤、世界局勢、政治和科技這些要素對於股價不起作用。這些因素最終都會起到一定作用，而整個股市以及個股表現也都會反映出這些因素的影響，但是力量最大、最極端的因素還是人的情緒。”
“我相信什麼事情都有周期，生命有周期，市場也有周期。這些周期常常是走極端的，很少有機會達到平衡。周期就像是大海上的波濤，情況好的時候浪頭就比較高，當狂歡結束時，低潮就會浮現。這些周期總是出人意料地來來去去，無從預測，想要經受周期的挑戰，你就必須節制，泰然自若，時刻保有耐心——不管情況好壞都得如此。但是你要記住，技巧高超的投機者知道，無論市場情況好壞其實都是能夠賺到錢的，隻要像我一樣，做多做空都沒有任何心理負擔。”