每一輪股票上漲必定有一個主題。主題即行情的主線，它是行情發展的標桿，是市場的風向標;主題就是市場矛盾的主要方面，對行情起著主導作用和決定作用。因此，抓住瞭主題，也就能跑贏大市，取得好的收益。主題是貫穿全局的，而題材是局部性的，它隻是某個時間段的市場熱點，因而是暫時的。所以，投資要抓主題，投機就做題材。
為什麼投資要抓主題?投資相對投機是一個長期的行為，按行話來說是做長線，而主題是貫穿整個行情的，抓住瞭主題，就能賺足整個行情，也就是把握瞭行情發展的全局，收益自然就大。相對應的投機是短期行為，投機是短、平、快，題材行情就是如此，它沒有持續性，來去匆匆，適合短線操作。
每個人都有自己的喜好和操作方法，或者說是風格的不同。所以，對於喜歡長線投資的，最好是抓市場主題，而喜歡短線的，則以做題材來得刺激。孰優孰劣，難分伯仲，適合自己的方法都是好方法，隻要能賺錢就好。
就資金的性質而言，遊資、私募大體上以做題材為主，操盤手法兇狠。他們善於炮制題材，快速建倉，快速拉升，快速出貨。缺點是行情的持續性不足，隻能玩一把走人，但對於短線客則是個樂園。
公募基金、QFII、社保基金等則以主題投資為主，操盤相對溫和。控盤後緩慢上升，走的是慢牛行情，優點是持續性強，對於散戶來說容易識別和跟風。
由於公私募之間資金的性質和實力不同，帶來的操作手法與選股思路就有差別。公募一般盤踞大盤股，而私募則以小盤為主。大盤股易於大資金運作，小盤股易於小資金操縱。但這隻是相對的，公募在蘇寧電器上的運作就是從小盤股做到大盤股的典范，而私募有時也做長線，典型的如當年的德隆系操盤。
然而，題材炒作在一定的條件下是會轉變成主題投資的。近期暴發的特斯拉概念就是典型的題材炒作，它的特點是快漲，是在短期的利好刺激下突發性暴漲。這種上漲往往難以持久，漲到一定程度會出現長時間的調整。但是，隨著時間的推移，其中部份個股會因此改變經營現狀，盈利會持續增長，這樣就由題材的炒作演變成主題投資。拾荒網專註短線技術技巧進階。
如何分主題與題材?業績始終是主題，概念始終是題材。股價的最終支撐是業績，隻有基本面真實改變瞭，業績提升瞭，股價才會一浪高於一浪上升。