上一回我們主要討論瞭日K線圖中的大量,實際上是特指那種持續性相當短的類似於脈沖式的放量過程。通過對於一些大量的研判,我們對盤中主力的情況作瞭一些瞭解,比如主力是不是已經滿倉,是不是還有多餘的資金等等。但僅僅靠這一些分析手段還是很不夠的,還無法作出投資決策。
現在我們進入到圖形分析的第二步：觀察股票的相對強度。
所謂“相對強度”實際上就是股價與大盤的相對強度。比如在某一段時間內,股價上漲二成而大盤上漲卻隻有一成,那麼股價的走勢就強於大盤。其實股價的漲跌與大盤密切相關,因此如果脫離大盤而單獨地分析個股的走勢其實是有點不著邊際的,也就是說脫離大盤我們根本就無法得出股價走勢的強與弱。而對於短線投資者來說,個股的強勢才是先介入的必要條件。
對於個股和大盤的相對強度,也許我們很容易就會想到簡單的比較,即分別比較某一段時間內個股和大盤的漲跌幅度。從結果來說是對的,但這種方式比較粗獷,其最大的不足是忽略瞭整個時間段內的連續性。如果我們仔細分析就會發現個股股價相對於大盤的走勢並不是一個永恒的比例,也許最後的結局是個股比大盤多漲瞭一成,但在周期內很有可能股價會有走弱於大盤,而這正是我們所要關註的細節。因此我們應該計算每一天相對於基準日的漲跌幅度,這看上去似乎相當困難,但可以讓電腦軟件來幫我們完成這件事。
現在絕大多數的行情分析軟件都有一種叫做添加技術指標的功能,通過這個功能我們可以將自己創設的技術分析指標輸入到軟件中,然後軟件就會象計算KD指標一樣完成我們新設定指標的計算並清晰地顯示在電腦屏幕上。
至於這個“相對強度”的指標可以這樣設計：
相對強度指標=股價/大盤指數×100
比如在某年某月某日。股價是5元而上證指數是1000點,那麼該日的“相對強度指標”就是5/1000×100=0.5。
這個指標乘以100是為瞭將數據擴大100倍,看起來更直觀一些。
當我們創設瞭這個指數並通過軟件顯示出來以後就會發現：對於任何一個個股來說,其對應的“相對強度”指數的走勢絕不是一根直線,說明股價與大盤的走勢是不會完全一樣的。如果這根指標線上行,股價就走強於大盤,如果指標線下跌則股價走勢弱於大盤。
當我們打開日K線圖並選擇“相對強度”指標後,我們對該股的相對走勢已經一目瞭然,在哪一段時間內走勢強於大盤,而在哪一段時間內又弱於大盤。
行情分析軟件中還有一個股價疊加顯示的功能,即在K線圖上疊加另外一傢個股的K線圖,也可以疊加指數。
現在我們的K線圖上,上面是個股與大盤指數的疊加K線圖,中間是“相對強度”指標圖而下面是成交量圖,這才是一張完整的行情分析圖。
上次我們用瞭一次最下面的成交量圖,為瞭分析那些脈沖式的大量,今天我們要用上面兩張圖：股價與指數的疊加圖和“相對強度”指標圖。
其實股價與指數的疊加與“相對強度”指標的意義是一樣的,隻是指標進行瞭量化而疊加圖隻是給出瞭一個大致的輪廓。由於很多決策的靈感往往來源於一些形象化視覺的沖擊,所以疊加的K線圖還是非常有用的。
股價運行有一個無法解釋的現象：上漲要比下跌難得多,所以一旦股價的走勢強於大盤,尤其是當大盤在下跌的時候股價跌幅明顯小於大盤甚至逆勢小幅上漲的股票,其一定是受到瞭外力的幹擾。這種外力有三種可能性：新主力建倉,老主力階段性增倉,某張機構或者個人的大買單所為,我們應該盡可能地確認這股力量的來源。
如果有新的主力建倉,那麼我們並不急於馬上跟倉,但絕對應該密切關註該股票,因為新主力介入之後一定會有大的行情。任何一個新主力都會對自己所控制的股票進行大幅度的拉抬,而我們隻要這個拉抬的過程,至於主力最後能不能出來則不是我們所關心的。然而新主力在建倉的過程中還會運用多種手段調控股價,因此真正的股價底部未必就在眼前,而且拉升股價的時機也往往不在建倉期,所以我們應該盡量做到在主力拉升股價前後介入。
如果是老主力的階段性增倉,說明主力對股價的階段性底部比較認同,而且手中還有一些資金,因此一旦大盤回穩則該股會有一波上沖行情。 如果僅僅是來之其它方面的某一張大買單,那麼我們大可不必多加關註。
當然,“相對強度”指標隻是告訴我們股價的強弱,至於這個外力具體來自於哪裡還必須依賴於其它的方法,但“相對強度”指標至少已經提示我們有這個外力瞭,而且某些情況下我們還是可以有所感覺的。
現在我們配合疊加的K線圖來分析“相對強度”指標走強的態勢。
第一種情況,如果每次大盤回落的時候股價的回落都比大盤少。這表明有主力在護盤,而且是老主力。如果是新主力的話一般會想法買到更低價位的籌碼甚至會將股價順勢打下一個臺階。
第二種情況,大盤回落的時候股價小幅回升。要麼是新主力建倉,要麼就是機構一次性買單。但光靠“相對強度”指標是無法區別的,我們必須借助於盤中的即時分時圖來進一步確認。
第三種情況,大盤上升的過程中股價比大盤漲得更多但不是暴漲。基本上可能判定是某張市場上的大買單,絕非主力在運作。一次性的機構買單在大盤回升的過程中往往會以比較著急的架勢搶籌碼。但由於這類單子不會護盤,因此大盤一旦回落股價的回落也會非常快。
第四種情況,股價遠遠走強於大盤,個股獨立於大盤走出連續上沖行情。這是主力進入拉升階段,但還須確認新老主力的差異。
除此之外還有“相對強度”指標走弱的時候,但我們的重點是指標走強。如果股價基本上一直是走弱於“相對強度”指標,那麼我們應該放棄這傢股票。
在此之前我們已經分析瞭該股的“大量”情況,它給出瞭一些主力的信息。現在我們通過“相對強度”指標以及相應股價走勢的分析,對於是否有主力以及主力的性質有瞭更進一步的瞭解。當然,還沒有到最後的決策階段,因為圖形分析工作並沒有最後完成