道氏理論告訴我們什麼是大海,波浪理論告訴我們什麼是沖浪,那麼量化理論告訴我們的是浪花朵朵。道氏理論中有那麼一句話“日內波動無法掌握”，要抓住的是“主要趨勢”，留意“次等趨勢”，忽略“小趨勢”，在股市趨勢技術分析一書中有說“小趨勢——它們是短暫（很少持續到三周——通常少於六天）的價格波動，從道氏理論的角度來看，其本身並沒有什麼意義，但它們加起來構成中等趨勢。道氏理論歸納多頭市場會經歷的三個階段：第一階段，人們對未來的景氣恢復信心；第二階段，股票對已知的公司盈餘改善產生反應；第三階段，投機熱潮轉熾而股價明顯膨脹，這階段的股價上漲是基於期待與希望的。
道氏理論的基礎是：基本運動，次級波動，日常波動。基本運動就是大的方向是牛市還是熊市，次級運動是最有欺騙性的，日常波動是喜怒無常，如果研究這個會吃力不討好的。依據客觀的分析，則利用道氏理論來判斷重要的支撐阻力；主觀上的分析，則通過趨勢線、通道，K線動能都可以對支撐阻力進行判斷。建議主觀盡量服從於客觀，在判斷上更穩妥一些。頭肩形和一個重點:突破.研究波浪理論最後也隻記得一個五浪上升和主升三浪.如果把兩傢合起來,那應該是上下頭肩形,中間一個主升三浪.因此,做好每一波的主升三浪,應該是所有操作的最終目標。道氏理論的定理5 次級折返走勢，持續時間通常在三周至數月。折返幅度為前一個次級折返走勢結束後之主要走勢幅度的33%–66%。次級折返走勢經常被誤以為是主要走勢的改變，因為多頭市場的初期走勢顯然可能隻是空頭市場的次級折返走勢，相反的情況則會發生在多頭市場出現頂部後。
“道氏理論”中的三種趨勢：浪潮、波浪、漣漪，能抓住“浪潮”足夠富貴終生。那些神今天一根K線，明天一個背離，任何細小“漣漪”都不放過，引領受眾迷失在人性的貪欲中，東西南北都分不清，最後墜下地獄。迷信這些“技術”、這些人，對手就順承你意造神，讓你頂禮膜拜。道氏理論雖然說長期趨勢不可控制，但是短期走勢還是可以被莊傢玩弄於鼓掌之中的 嚴格的說應該是 長期走勢不可控制，中期走勢可以影響，短期走勢可以調控。漲多瞭自會跌，跌多瞭自會漲，漲漲跌跌，跌跌漲漲，周而復始，萬象更新。道氏理論和我國的道傢思想倒也有相似之處。這幾天貴金屬跌的多，把不少同志嚇得不輕，傾巢之下無完卵，有些換不擇路。具備冷靜頭腦的朋友卻在默默的等待尋找進場機會，記住良好的多頭進場點都是瘋狂下跌出來的，而底是等出來的。道氏理論主要是定性分析，缺乏定量分析，對時間問題缺乏研究，對主要趨勢的三個階段分析較粗糙。有人做過統計分析，從1920年到1975年，道氏理論成功地揭示瞭道·瓊斯指數所有大幅波動中的68%，以及標準普爾500種股指大波動的67%。故如果你要將道氏理論單純用於短線交易。