期權按交易場所可分為場內期權和場外期權兩類，場內期權是在交易所掛牌上市的標準化合約，場外期權是交易雙方達成的非標準化合約。 場內期權合約通常包括以下期權合約的基本要素有：類型、標的資產、到期日、行權價、合約單位、行權價格間距、交割方式。
>類型 期權類型分為認購期權和認沽期權。
>標的資產 合約標的資產是指合約中約定的買進或賣出的特定資產。 常見的期權合約標的資產有：股票、商品、外匯、債券（利率）、期貨、股票指數等。個股期權就是指標的資產為單隻股票或ETF的期權。
>到期日 合約到期日是指合約有效期截止的日期，也是期權權利方可行使權利的最後日期。合約到期後自動失效，期權權利方不再享有權利，期權義務方不再承擔義務。 根據行權期限的不同，期權可以分為美式期權和歐式期權。 美式期權和歐式期權與地域沒有關系，其區別主要是行權時間不同。美式期權權利方可以在合約有效期內的任何時間提出行權要求。歐式期權權利方隻有在到期日當天才可以提出行權要求。本書將重點介紹歐式期權。
>行權價 行權價也稱執行價或履約價，是合約約定交易的標的資產的價格。對任何一隻期權來說，它的行權價是固定不變的，但是其標的資產的價格隨時都在變化。根據某一期權的行權價和標的資產價格的相對位置，它可能出現以下三種狀態中的一種： 實值：如果認購期權的行權價低於標的資產價格，那麼此認購期權被稱為實值（in-the-money，又稱價內）期權；如果認沽期權的行權價高於標的資產價格，那麼此認沽期權是實值期權。如呆執行一隻實值認購期權，期權權利方可按低於當前市場價的價格，買入標的資產；同樣，如果執行一隻實值認沽期權，期權的權利方可按高於當前市場價的價格，賣出標的資產。例如，假設ABC公司股票的當前價格為42元，那麼行權價為40元的認購期權和行權價為44元的認沽期權都是實值期權。 平值：如果期權的行權價等於標的資產價格，那麼這隻期權為平值（at-the-money，又稱平價）期權。平值期權的行權價等於股票的當前價格，持有者既不能從期權合約的執行中獲得好處，也沒有虧損。例如，ABC公司股票的價格為42元，那麼當月行權價為42元的認購期權和當月行權價為42元的認沽期權都是平值期權。 虛值：如果認購期權的行權價高於標的資產價格，那麼此認購期權被稱為虛值（out-of-the-money，又稱價外）期權；如果認沽期權的行權價低於標的股票價格，那麼此認沽期權是虛值期權。例如，當ABC公司股票的價格是42元時，當月行權價為44元的認購期權就是虛值期權。如果執行虛值認購期權，投資者就需要以高於市場的價格購買股票，因此執行這個認購期權不如從股票市場中直接購買股票。 一個期權合約的狀態不是一成不變的，隨著標的資產價格的漲跌，一隻期權可以在三種狀態之間相互轉化。例如，對於ABC公司當月行權價為44元的認沽期權，當ABC公司股票的價格為42元時，它是實值期權，但當股價上潦到48元時，它就變成虛值期權。ABC公司當月行權價為44元的認購期權正好相反，當股價是42元時，它是虛值期權，而股價上漲到48元時，它就變成瞭實值期權。
>合約單位 合約單位是指一張合約對應的標的資產數量。對於個股期權來說，就是一張期權合約對應的股票數量。 
例如：XYZ公司的期權合約，合約單位為10000。如果1張認購期權的持有者在到期日提出行權，他將按照行權價買入10000股XYZ公司的股票。
>行權價格間距 行權價格間距是指相鄰兩個期權行權價格的差值。一般期權行權價格間距的設定規則都是事先設定好的，標的證券價格越高，行權價格間距也越大。 例如：某股票價格為42元，其期權合約行權價格間距為2元，則其期權系列合約的行權價即相差2元，如40、42、44元。拾荒網。
>交割方式 期權的交割方式分為實物交割和現金交割兩種。 實物交割指在期權合約到期後，認購期權權利方支付現金買入標的資產，認購期權義務方收取現金賣出標的資產，或認沽期權權利方賣出標的資產收入現金，認沽期權義務方買入標的資產並支付現金。 現金交割是買賣雙方按照結算價格以現金的形式支付價差，不涉及標的資產的轉讓。 「拾荒網|10Huang.CN」收集