1、勒式期權組合的使用動機 勒式期權組合（Strangle）策略是跨式策略的簡單修正，期權的權利金相對更低，當股票價格大幅上漲和下跌時能從中獲利。 2、勒式期權組合的損益說明 3、勒式期權組合的基本原理 勒式期權組合策略就是買入一個虛值認沽期權，同時買入一個到期日相同的虛值認購期權，這樣使期權組合的費用更低一點，因此潛在回報率會更高。 4、勒式期權組合的時間耗損效應 時間耗損不利於投資者通過構建勒式期權獲利，隨著臨近到期日，投資者承擔的風險會逐漸加大。在距離到期日一個月左右的時間內，時間耗損得最快。
5、勒式期權組合的交易技巧 投資者構建勒式期權的股票需要具有充足的流動性，股票價格要在合適的范圍。 投資者最好選擇距離到期日3個月以上的期權，在距離到期日一個月的時候最好售出平倉。 期權也要具有良好的流動性，認沽期權的行權價要低於當前股票價格，看漲期權的股票價格要高於當前的股票價格。拾荒網原創。 6、勒式期權組合的優缺點 >優點 投資者能從股票價格變化的任何方向中獲利； 當股票價格發生變化時，投資者獲得的收益沒有上限，且承擔的風險具有上限；勒式期權組合的成本比跨式期權組合要低。 >缺點 當股票價格發生顯著波動時，投資者才可以獲利；投資者構建勒式期權組合時需要較高的心理承受能力。 7、勒式期權組合的交易策略實例 2012年5月17日ABC公司股票以25.37元的價格交易。當日，某投資者以0.85元的價格買入1張2012年8月到期，行權價格為22.5元的認沽期權；再以1.4元價格買入1張2012年8月到期，行權價為27.5元的認購期權，期權的合約單位均為10000。 該操作付出的凈期權費是（0.85+1.4）×10000-22500元。 ·最大損失：凈期權費－（0.85+1.4）×10000＝22500元
·最大收益：沒有上限·
向下盈虧平衡點：較低期權行權價－凈期權費＝22.5－2.25＝20.25元／股
·向上盈虧平衡點：較高期權行權價十凈期權費＝27.5+2.25＝29.75元／股
2012年8月23日（到期日）ABC企司的股價漲到30元／股，投資者使用該組合的凈收益為2500元。 2012年8月23日（到期日）ABC公司的股價跌到22元／股，投資者使用該組合的凈損失為17500元。 「 拾荒網|10Huang.CN 」收集